Cykle Bitcoina: Podstawy

Na początek należy zauważyć, że chociaż Bitcoin jest unikalną zdecentralizowaną walutą, nadal działa w oparciu o dwie podstawowe zasady ekonomiczne: podaż i popyt. Podobnie jak w przypadku innych aktywów zbywalnych, takich jak złoto, akcje blue chip i obligacje rządowe, zmniejszenie podaży generalnie zwiększa popyt i podnosi ceny. Z drugiej strony zmniejszenie popytu prowadzi do nadpodaży i spadku wartości. Jak te zasady odnoszą się do cykli Bitcoina?

Wiadomo, że cykle Bitcoina występują mniej więcej raz na cztery lata. Każdy cykl można podzielić na cztery odrębne etapy. Przydatne jest zbadanie każdej fazy przed zagłębieniem się w koncepcję.

Faza akumulacji: Na tym początkowym etapie cyklu Bitcoina traderzy kupują tokeny po niskiej cenie i trzymają je w oczekiwaniu na nadchodzący rajd byka. Zasadniczo ci traderzy skupiają się na kupowaniu po niskich cenach i sprzedawaniu po wyższych.
Faza marży: W miarę jak kupowane i gromadzone są kolejne tokeny BTC, ich cena zaczyna znacząco rosnąć. Ta faza jest znana jako faza marży. Zakres wzrostu ceny będzie zależał od popytu zarówno ze strony inwestorów instytucjonalnych, jak i indywidualnych traderów. Analitycy generalnie zgadzają się, że ta faza stanowi „szczyt” każdego cyklu Bitcoin.
Faza dystrybucji: Tę fazę można opisać jako „sprzedaż we właściwym czasie”. Inwestorzy, którzy kupili BTC w fazie akumulacji i marży, zazwyczaj widzą znaczne zyski, co skłania ich do sprzedaży. W rezultacie rynek widzi wzrost podaży Bitcoin, co prowadzi do zmniejszenia popytu i spadku ceny. Niektórzy mogliby opisać tę fazę jako „korektę”.
Faza obniżki: W tej ostatniej fazie rynek dostosowuje się do spadkowego trendu z fazy dystrybucji. Może to doprowadzić do gwałtownego i znacznego spadku cen Bitcoinów. Przy mniejszej liczbie kupujących na rynku w tym czasie, rynek może stać się stagnacyjny, z minimalnym ruchem. Faza obniżek może trwać kilka miesięcy, aż równowaga podaży i popytu zostanie przywrócona.

Co oznacza „halving” Bitcoina?

Następnie musimy zająć się innym krytycznym czynnikiem wpływającym na cykle Bitcoina: „halvingiem”. Ale czym dokładnie jest halving?

Bitcoin działa w zdecentralizowanej sieci, a cyfrowe „rejestry” śledzą transakcje. Gdy te transakcje są przetwarzane, tworzone są nowe tokeny. Proces ten nazywa się wydobywaniem bitcoinów. Teoretycznie podaż bitcoinów stale rosłaby zgodnie z liczbą nowych tokenów generowanych poprzez wydobywanie.

Może to doprowadzić do nadpodaży i w konsekwencji drastycznego spadku wartości Bitcoina. Aby zapobiec takiemu wynikowi, Bitcoin wprowadził halving.

Wydarzenia halvingowe zmniejszają nagrody za wydobycie Bitcoinów o 50 procent, co zdarza się co 210,000 2009 bloków. „Blok” odnosi się do zestawu transakcji Bitcoin, które mają miejsce w określonym okresie. Wydarzenia halvingowe mają miejsce mniej więcej co cztery lata, a poprzednie halvingi miały miejsce w 2012, 2016, 2020 i XNUMX roku.

Kiedy więc nastąpi następne halving? Następne halving jest zaplanowane na 26 kwietnia 2024 r., co nastąpi, gdy zostanie wygenerowany blok 840,000 XNUMX.

Bezpośrednie skutki halvingu: czego się spodziewać?

Biorąc pod uwagę nasze zrozumienie, w jaki sposób halving odnosi się do czteroletniego cyklu Bitcoina, logiczne jest założenie, że okres poprzedzający kwiecień 2024 r. nie będzie świadkiem żadnych większych zmian cen — zakładając, że nie pojawią się żadne nieprzewidziane czynniki zewnętrzne. Niektóre z tych czynników mogą obejmować:

• Interwencja rządu w sektorze kryptowalut
• Nieoczekiwane dane ekonomiczne z określonych krajów lub regionów
• Podwyżki stóp procentowych przez banki centralne
• Inflacja

Jeśli nie pojawią się te lub podobne czynniki, wielu inwestorów może przyjąć postawę wyczekującą, uznając, że jesteśmy w fazie obniżek, a popyt jest słaby. Inni mogą trzymać swoje aktywa, spekulując, że cena Bitcoina wzrośnie natychmiast po halvingu.

Wpływ cykli Bitcoin na inne kryptowaluty

Do tej pory traktowaliśmy cykle Bitcoina jako zamknięty system, co ułatwiało zrozumienie wewnętrznej dynamiki. Ale czy te cykle wpływają na ceny innych kryptowalut? To prowadzi nas do koncepcji „kryptokorelacji”.

Kryptokorelacja opisuje, w jaki sposób ruchy jednego tokena mogą wpływać na inne. Ogólnie rzecz biorąc, kryptowaluty są dodatnio skorelowane, co oznacza, że ​​mają tendencję do podążania za podobnymi trendami cenowymi. Nie różni się to od innych aktywów handlowych, takich jak metale szlachetne. Gdy cena złota rośnie, inne metale, takie jak srebro, miedź i pallad, często podążają za nią.

Dlaczego więc cykle Bitcoina wpływają na inne kryptowaluty, takie jak Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) i Dogecoin (DOGE)? Kluczowym wnioskiem jest to, że inwestorzy często używają Bitcoina do oceny ogólnego sentymentu rynku. Pozytywne ruchy cen Bitcoina wskazują na silne perspektywy rynkowe, co z kolei skłania do większej aktywności zakupowej. Dlatego Bitcoin jest często nazywany „barometrem” ekosystemu kryptowalut.

Czy kryptowaluty nie są dotknięte wahaniami cen bitcoina?

W tym momencie niektórzy czytelnicy mogą się zastanawiać, czy istnieją jakieś tokeny, na które wahania cen Bitcoina nie mają wpływu. Czy istnieją kryptowaluty, które mogą działać jako zabezpieczenie przed cyklami Bitcoina i ogólnymi wahaniami cen?

Możesz być zaskoczony, dowiadując się, że spośród ponad 5,000 kryptowalut, tylko kilka potrafi pozostać niezależnych od ogólnego sentymentu rynkowego. Należą do nich:

• Połączyć
• Atom
• Tezos (XTZ)

Co sprawia, że ​​te aktywa są wyjątkowe? Choć wciąż trwają debaty na ten temat, najprawdopodobniej jest to spowodowane ich stosunkowo niską ekspozycją w porównaniu do aktywów powiązanych z większymi i bardziej ugruntowanymi blockchainami.

Można to porównać do różnicy między posiadaniem akcji dużej, międzynarodowej spółki, narażonej na różne ryzyka rynkowe, a posiadaniem akcji małej spółki notowanej na giełdzie w niszowym sektorze.

Przewidywanie wyników nadchodzącego wydarzenia halvingu

Na zakończenie odpowiedzmy na ostatnie pytanie: jak cena Bitcoina zareaguje na kolejny halving?

Większość ekspertów branżowych jest optymistycznie nastawiona do długoterminowych perspektyw. Popularność bitcoina wzrosła od cyklu 2016-2020, a nawet okazjonalni inwestorzy rozumieją teraz jego mechanizmy. Czynniki te wskazują na znaczny napływ aktywnych inwestorów na wczesnych etapach (akumulacji) nadchodzącego cyklu. Przy zmniejszonej podaży i rosnącym popycie nie ma wątpliwości, że ceny bitcoina ponownie wejdą w fazę wzrostową.

Jednak wiele może się wydarzyć do tego czasu. Jednym z powodów do obaw jest możliwość przyszłych regulacji rynku przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Jeśli takie regulacje zostaną wprowadzone, wiele amerykańskich platform kryptograficznych może przenieść się za granicę, co potencjalnie wpłynie na cenę Bitcoina i innych tokenów.

Niemniej jednak zespół CryptoChipy będzie nadal dostarczał aktualne informacje i prognozy cenowe, aby pomóc czytelnikom poruszać się w czteroletnich cyklach Bitcoina.