Cyfrowe zasoby Grayscale
Aktywa cyfrowe Grayscale podlegają ramom prawnym, które uniemożliwiają ich pożyczanie, wypożyczanie lub obciążanie. Firma wstrzymała nowe udzielanie pożyczek i wykupywanie.
Każdy produkt będący aktywem cyfrowym jest ustrukturyzowany jako „odrębny podmiot prawny” i przechowywany w Coinbase Custody Trust Company. Grayscale odpowiada za tokeny będące w posiadaniu firmy i w przejrzysty sposób raportuje ich stan. Coinbase, która obecnie obejmuje 635,235 XNUMX Bitcoinów.
Grayscale ogłosiło również, że nie ujawni klientom dowodu rezerw. Obawy dotyczące bezpieczeństwa skłoniły firmę do wstrzymania informacji o portfelu on-chain i kryptograficznym Proof-of-Reserve lub innych zaawansowanych kryptograficznych metod audytu.
Upadek FTX i Grayscale Bitcoin Trust
Nieoczekiwany upadek FTX zszokował świat kryptowalut, pokazując, jak niegdyś zaufana giełda może stracić łaskę w ciągu zaledwie tygodnia. Wydarzenie to miało znaczące reperkusje dla kilku projektów kryptowalutowych.
Grayscale próbował zapewnić inwestorów i rynek, że jego flagowy produkt jest odporny finansowo. Jednak GBTC zmaga się z handlem przy dużym dyskoncie do ceny spot Bitcoina, zbliżając się do luki 50%.
Grayscale ma trudności w próbie przekształcenia GBTC w fundusz giełdowy (ETF). Skandal FTX, w połączeniu z odkryciem brakujących środków klientów, uwypuklił pilną potrzebę audytów proof-of-reserve. Podczas gdy Grayscale upiera się, że przez lata zabezpieczał swoje aktywa i utrzymuje solidną reputację w zakresie bezpieczeństwa, brak przejrzystości w rezerwach nadal stanowi problem dla branży.
Ze względu na brak cech przyjaznych inwestorom i brak GBTC jako właściwego ETF, działalność Grayscale została negatywnie dotknięta obecnymi cenami Bitcoin. Te problemy oznaczają, że Grayscale wypada gorzej w porównaniu z Bitcoinem, głównie z powodu braku w pełni funkcjonalnego Bitcoin ETF.
Czy Grayscale będzie prowadzić działalność jak zwykle?
Pomimo narastających obaw w branży kryptowalutowej, Grayscale zapewnia, że wszystko działa sprawnie i zapewnia inwestorów, że jego aktywa są bezpieczne. Jednak potencjalna likwidacja Grayscale może mieć poważne konsekwencje dla rynku kryptowalut ze względu na powiązania z FTX. Jego największy udziałowiec, DCG, posiada 4.1% udziałów, podczas gdy drugim co do wielkości udziałowcem jest BlockFi, który złożył wniosek o upadłość po silnym narażeniu na FTX. Ta trwająca sytuacja nadal budzi niepokój w społeczności kryptowalutowej.
Biorąc pod uwagę możliwość dalszego spadku cen Bitcoinów, rozwiązanie Grayscale może wywierać presję na ceny Bitcoinów i wpływać na ich podaż. Grayscale utrzymuje, że nie prowadzi interesów z Genesis, pomimo plotek o kontynuowaniu działalności. Tymczasem luka między dyskontem GBTC a bazową ceną Bitcoinów nadal się powiększa, przyczyniając się do napięć na rynkach kryptowalut.
SEC odrzuciła próbę konwersji ETF-ów Grayscale
Ostatnie wydarzenia skłoniły Grayscale do poszukiwania restrukturyzacji w ETF, ale SEC odrzuciła tę propozycję, powołując się na obawy dotyczące podatności Grayscale na oszustwa i manipulacje. Odmowa SEC wynika z braku jasności co do pochodzenia Bitcoina i przekonania, że konwersja na ETF doprowadzi cenę akcji do zgodności z jej prawdziwą wartością. Niektórzy spekulują, że Grayscale może złożyć pozew przeciwko SEC w związku z tą decyzją.
Cena bitcoina pozostaje zmienna, co uwydatnia ryzyko związane z inwestycjami w kryptowaluty. W poprzednim roku fundusz plasował się w dolnych 6% akcji pod względem wyników cenowych, a jego wartość spadła o prawie 73%, ponieważ rynek dostosowuje się do wyzwań, przed którymi stoi fundusz.
Fundusz powierniczy Grayscale Bitcoin Trust Fund ma bezpośredni wpływ na cenę bitcoina, a jego niedostatki zbiegają się z gwałtownym spadkiem wartości bitcoina.
