Kluczowe elementy projektu Guardian
Tokenizacja odnosi się do procesu reprezentacji aktywów cyfrowo za pomocą inteligentnego kontraktu na blockchain. Proces ten umożliwia wymianę wartościowych aktywów ze świata rzeczywistego za pośrednictwem cyfrowych platform peer-to-peer. Zastosowanie tokenizacji za pośrednictwem inteligentnych kontraktów stanowi podstawę zdecentralizowanych finansów (DeFi) jako usługi. Wykonywanie tych transakcji na blockchain jest autonomiczne i nie wymaga pośredników. Celem jest zwiększenie wydajności, przystępności cenowej i dostępności rynków finansowych, a tym samym zwiększenie płynności i promowanie włączenia gospodarczego.
Projekt Guardian ma na celu zbadanie potencjału tokenizacji aktywów i wykorzystania aplikacji DeFi, a także zajęcie się powiązanymi ryzykami dla stabilności finansowej i integralności. Projekt koncentruje się na czterech kluczowych obszarach: otwartych i interoperacyjnych sieciach, kotwicach zaufania, tokenizacji aktywów i protokołach DeFi klasy instytucjonalnej.
MAS zbada wykorzystanie publicznych blockchainów do tworzenia otwartych, interoperacyjnych sieci, ułatwiających handel aktywami cyfrowymi na różnych platformach i pulach płynności. Ta interoperacyjność będzie również zintegrowana z istniejącą infrastrukturą finansową. Poprzez promowanie otwartych sieci, Project Guardian ma na celu ograniczenie tworzenia ogrodów otoczonych murem, które ograniczają dostęp do giełd cyfrowych i rynków prywatnych. Kotwice zaufania, działające w ramach regulowanych instytucji finansowych, zapewnią niezawodne środowisko do wykonywania protokołów DeFi poprzez weryfikację i dystrybucję poświadczeń do uczestników.
Tokenizacja aktywów umożliwia reprezentowanie papierów wartościowych jako aktywów cyfrowych, a depozyty tokenizowane mogą być wykorzystywane przez instytucje w publicznych blockchainach. Projekt Guardian będzie pracował nad udoskonaleniem obecnych standardów tokenów, włączeniem poświadczeń zaufanych kotwic i zapewnieniem interoperacyjności tokenów zabezpieczonych aktywami z aktywami cyfrowymi w protokołach DeFi. Projekt zbada również, w jaki sposób ramy regulacyjne można stosować w protokołach DeFi klasy instytucjonalnej w celu złagodzenia ryzyka operacyjnego i wpływu na rynek. Ponadto projekt zbada możliwości audytu inteligentnych kontraktów w celu zidentyfikowania potencjalnych luk w zabezpieczeniach kodu.
Jedną z pierwszych inicjatyw Project Guardian jest zbadanie zastosowania DeFi na rynkach finansowania hurtowego. MAS planuje zbadać, w jaki sposób pula płynności z uprawnieniami tokenizowanych depozytów i obligacji może pomóc w zabezpieczeniu pożyczek i kredytów w ramach publicznej sieci opartej na blockchain, wykorzystującej inteligentne kontrakty do realizacji.
MAS jest również otwarty na inne inicjatywy branżowe, które są zgodne z czterema głównymi obszarami zainteresowania Project Guardian. Urząd zaprosił propozycje z branży do składania do Regulatory Sandbox w celu przeprowadzenia eksperymentów na żywo. Według Chief FinTech Officer MAS, pana Sopnendu Mohanty'ego, MAS jest chętny do wspierania innowacji w ekosystemie aktywów cyfrowych. Urząd oceni potencjalne możliwości i zagrożenia stwarzane przez nowe technologie, badając ich wpływ na konsumentów, inwestorów i szerszy system finansowy. Spostrzeżenia z Project Guardian zostaną wykorzystane do informowania o politykach regulacyjnych, tworząc ramy, które zmaksymalizują korzyści DeFi, jednocześnie minimalizując jego ryzyko.
Współpraca MAS w projekcie Guardian
Projekt Guardian jest prowadzony przez Marketnode, JPMorgan i DBS. Zarówno DBS, jak i JPMorgan mają duże doświadczenie w integrowaniu aktywów cyfrowych i technologii blockchain z bankowością hurtową. Na przykład DBS wyemitował obligacje cyfrowe o wartości 11.3 mln USD za pośrednictwem oferty tokenów zabezpieczających (STO). Z drugiej strony JPMorgan obsługuje sieć Onyx Digital Assets Network, gdzie obrót tokenami na rynku dochodu stałego osiągnął ponad 300 mld USD od momentu uruchomienia w 2020 r. Według Hana Kwee Juana, szefa grupy ds. strategii i planowania w DBS, te początkowe wysiłki w DeFi są niezbędne do zapewnienia konkurencyjności Singapuru i utrzymania jego statusu globalnego centrum finansowego.
Uman Farooq, CEO Onyx by JP Morgan, podkreśla, że współpraca JPMorgan z MAS doprowadzi do pionierskich produktów i tokenizowanych depozytów na publicznym blockchainie, co będzie znaczącym kamieniem milowym dla Singapuru. Martin Pickrodt, CEO Marketnode, podkreśla, że współpraca z MAS, DBS i JPMorgan ma na celu rozwiązanie istniejących wyzwań rynkowych poprzez wykorzystanie zalet tokenizacji aktywów i protokołów DeFi.
