Wizja cyfrowego euro

Pieniądze można podzielić na dwa typy: pieniądze banku centralnego i pieniądze prywatne. Pieniądze banku centralnego odnoszą się do fizycznej gotówki wydawanej przez Europejski Bank Centralny (EBC) w formie banknotów i monet. Obecnie jest to jedyny rodzaj pieniędzy publicznych dostępnych dla społeczeństwa i można je uznać za „pieniądze publiczne”. Z drugiej strony, pieniądze prywatne są tworzone przez banki komercyjne, takie jak pożyczki, depozyty i salda oszczędnościowe. Karty debetowe i kredytowe, wraz z innymi usługami płatności online, ułatwiają transfer pieniędzy prywatnych.

Pieniądze publiczne i prywatne są ze sobą powiązane. Pieniądze publiczne pełnią funkcję siły stabilizującej dla pieniędzy prywatnych i zwiększają zaufanie do banków komercyjnych. Prywatne pieniądze mogą zostać zamienione na publiczne i odwrotnieponieważ istnieje pewność, że wartość pieniądza pozostaje stabilna.

Łączenie pieniędzy publicznych i prywatnych z cyfrowym euro

Cyfrowa waluta banku centralnego (CBDC) umożliwia bankowi centralnemu emitować publiczne pieniądze w formacie elektronicznym, dostępnym dla każdego. Uzupełniłoby to fizyczną gotówkę jako pieniądz publiczny, ale z kluczowym rozróżnieniem, że jest wspierana przez bank centralny. Bank centralny raczej nie zbankrutuje, ponieważ jest prawnym emitentem gotówki, na której banki polegają, aby konwertować swoje cyfrowe rezerwy. Podczas gdy bankom komercyjnym może zabraknąć gotówki, cyfrowe euro zapewnia użytkownikom możliwość przeprowadzania transakcji za pomocą preferowanej cyfrowej metody płatności, unikając jednocześnie potencjalnego kryzysu finansowego.

CBDC będzie napędzać innowacje finansowe poprzez udoskonalenie systemu płatności dzięki większej dostępność, bezpieczeństwo, wydajność, prywatność i zgodność z przepisami, które są kluczowe dla wzrostu gospodarczegoWzmocniłoby to rolę publicznych pieniędzy jako kotwicy zaufania finansowego w gospodarce.

Znaczenie cyfrowego euro

CBDC EBC opiera się na technologii blockchain, co umożliwia dokonywanie transakcji peer-to-peer za pomocą inteligentnych kontraktów. Wykorzystanie technologii rozproszonego rejestru umożliwia użytkownikom przechowywanie CBDC w portfelu cyfrowym, ułatwiając automatyzację i programowalność pieniędzy. Ponadto technologia blockchain pomaga obniżyć koszty transakcji, co z kolei obniża barierę dla użytkowników, aby wejść do przestrzeni kryptograficznej, wzmacniając większe zaufanie do systemów blockchain.

Co więcej, szybki postęp technologii finansowych sprawił, że konieczne stało się zapewnienie odporności publicznych pieniędzy na wyzwania stawiane przez nieuregulowane alternatywy, takie jak kryptowaluty. CBDC oferują solidniejsze pieniądze publiczne za pośrednictwem rozproszonego systemu rejestrów, w porównaniu do obecnej infrastruktury.

Istnieją również obawy dotyczące potencjalnego odpływu środków z tradycyjnych pieniędzy publicznych do alternatywnych walut cyfrowych, co może podważyć rezerwy dostępne dla banków komercyjnych i zagrozić stabilności finansowej.

Wpływ cyfrowego euro na systemy finansowe UE

Wprowadzenie cyfrowego euro mogłoby wpłynąć na pośrednictwo finansowe, zapewniając społeczeństwu alternatywę dla tradycyjnych płatności bankowych. Może to również skutkować zwiększeniem depozytów z banków komercyjnych do banków centralnych po atrakcyjnych stawkach. Istnieją jednak obawy, że ta zmiana mogłaby ograniczyć dostępność kredytów w gospodarce realnej, ponieważ banki komercyjne miałyby mniej środków na udzielanie pożyczek i niższe zyski. Mogłoby to zmusić banki do podniesienia kosztów kredytowych.

W czasie kryzysu finansowego, cyfrowe euro oferuje stabilne aktywa cyfrowe bez górnego limitupotencjalnie zachęcając deponentów do wypłacania środków z banków komercyjnych i konwertowania ich na CBDC, jeśli nie będzie ram regulacyjnych pozwalających na opanowanie cyfrowego paniki bankowej.

Ponadto cyfrowe euro mogłoby przyciągnąć użytkowników spoza UE, oferując transgraniczne rozwiązania płatnicze. Umożliwiłoby to szybsze i wygodniejsze przekazy pieniężne. Jednak konieczne byłoby wdrożenie środków, aby zapobiec temu, aby cyfrowe euro stało się spekulacyjnym aktywem inwestycyjnym, ponieważ mogłoby to zdestabilizować międzynarodowy system monetarny.

Prezes EBC jest optymistycznie nastawiony do przyszłości CBDC, ponieważ banki komercyjne coraz częściej przyjmują technologię rozproszonego rejestru. Oczekuje się, że Komisja Europejska zaproponuje walutę cyfrową po zakończeniu dochodzenia.